今日市场

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今日三大指数均下行，两市超4600股下跌，全天成交7635亿元。北上资金全天净卖出A股123亿元，为年内首次单日减仓超百亿元，且创2022年10月24日以来新高。盘面上，行业板块呈现普跌态势，证券、燃气、保险、软件开发、采掘行业跌幅居前。今日的下跌主要有两个原因：一是券商股的砸盘，二是外资的出逃。消息面上，昨日晚间出台了“申报数可1股递增”、“ETF引入盘后交易”等交易规则，激发市场活力。不过这并没有达到市场预期，毕竟在政治局会议中头一次提到了“活跃资本市场”，市场之前对此的期待是取消印花税和实施T+0等规则，预期落空导致券商股下挫。另外，外资今日的流出较多，为年内首次单日减仓超百亿元，在内资没有抗住的情况下，今日指数下跌的比较多。

截至收盘，今日上证指数收于3189.25点，下跌2.01%，成交额为3392亿元；深证成指下跌2.18%，成交额为4243亿元；创业板指下跌2.33%。今日两市上涨个股数量为562只，下跌个股数为4616只。

从风格指数上来看，今日所有风格表现不佳，其中消费风格的个股跌幅最小，成长和金融风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。

盘面上，31个申万一级行业中没有行业上涨，其中房地产，医药生物，国防军工行业跌幅最小，分别下跌0.39%，0.71%，1.29%。非银金融，计算机，农林牧渔行业领跌，跌幅分别为4.10%，2.67%，2.52%。

资金面上，今日北向资金净流出123.37亿元；其中沪股通净流出53.95亿元，深股通净流出69.42亿元。近三个月北向资金净流入186.43亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。

从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.0%，低于一倍标准差，万得全A指数处于爬升阶段。风险溢价指数近期震荡，市场情绪回落。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。

（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）

热点新闻

新闻一：申报数可1股递增、ETF引入盘后交易，A股交易端改革来了！

8月10日晚间，沪深交易所发布公告称，为更好激发市场活力，增强交易便利性和通畅性，提升市场吸引力，在充分调研和听取市场意见的基础上，将加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措。

整体来看，沪深交易所提出了三方面举措：

一是研究允许沪市主板和深市股票、基金等证券申报数量可以以1股为单位递增；

二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；

三是优化交易监管。

这些政策均有利于便利投资者交易。“申报数可1股递增”可以解决之前只能整数倍申报导致的部分成交的问题，还降低了投资者交易高价股的交易成本。“盘后交易”即能降低大额交易对价格的冲击，又能延长交易时间，便利投资者交易，提高了市场的流动性。

新闻二：美国7月通胀数据公布！

8月10日，美国劳工局（BLS）公布了7月通胀数据。7月美国CPI同比上涨3.2%，前值3.0%，预期3.3%；环比上涨0.2%，前值0.2%。核心CPI同比上涨4.7%，前值4.8%，预期4.8%；环比上涨0.2%，前值0.2%。分项来看，其中食品和能源价格小幅增长，核心商品价格下跌。

市场认为美联储9月不会加息。尽管通胀较上月有所反弹，但仍低于市场预期，且核心通胀继续下降，市场预期美联储不会继续加息。CME数据显示，利率期货市场预计的美联储9月不加息的概率上升到90.5%，年内不会再次加息，预计2024年3月开始降息。标普500指数期货上升，美债利率下跌，美元指数下跌。

东海证券认为，7月美国通胀有所反弹，但低于市场预期，核心通胀继续降温。住房价格坚挺是美国通胀上涨的主要推动力。核心商品价格下跌，除去住房外的核心服务价格环比涨幅与上月持平。随着基数效应的消退、原油和商品价格的触底回升，进一步去通胀需要就业市场走弱带动核心服务降价。如果薪资通胀继续走高，未来几个月美国通胀有反弹风险，降息仍然遥远。

光大证券认为，7月美国总体通胀小幅回升，但低于市场预期，核心通胀仍处在降温阶段。其中，二手车等商品价格明显下降，住房价格涨幅延续，医疗、公共交通等服务价格均出现下跌，指向美国通胀压力在韧性中逐步放缓。我们预计年末CPI同比、核心CPI同比有望降至2.5%、3%附近。结合近期非农数据持续降温，市场预计9月后不再加息，本轮加息周期有望结束。但考虑到美国经济“软着陆”预期正逐步兑现，通胀的相对韧性使得年内降息空间有限，高利率环境仍将持续，美债利率和美元指数仍处在高位。

市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。

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